メリルリンチによるＷ底の演出
　コニカミノルタＨＤの最近の激しい株価の動きには関心を持っている。

　11/4には後場引けてから決算発表が予定されていた。
　その日の株価は、まだ材料が出ていないのに窓明けで上げていたので、私は何かインサイダーによる情報をつかんだ特定筋が集中買いしているのでは？と睨んでいた。

　この日のザラ場時点で材料は出ていないので、"本日の決算発表を睨んだ動き"としかこのときには分からない。

　しかし、その後の決算発表の内容は悪いもの(赤字決算・無配転落)であったので、私の予想は外れた。
　と同時に株価を上げていた買い手達の意図に疑問を持った。彼らはなぜ決算発表の内容を知らない時点から買いを入れていたのであろうか？

　次の日は、大方の予想どうり株価は窓明け急落。
　ほとんどストップ安で寄り付く。その後の若干のリバウンドは理解できるものの、後場から窓を埋めるように急伸した。

　いくらなんでもこの上げは強すぎると思い調べてみると、「メリルリンチ日本証券はリストラなどで長期的な不安要因が縮小したとして、コニカミノルタＨＤのレーティングを中立から買いに引き上げ、目標株価を1200円に設定した」とあった。

　なるほどね。メリルリンチ日本証券の自己売買部門の仕業でしたか。
　1200円はエサで1100円近くで売り抜ける作戦かな。いやもうほとんどは売り抜けてるのかも。

　メリルリンチは本来、四季報に記述されているような好決算を期待してたに違いない。
　だから、前もって大量に買い、株価を直近よりは上げといて動意付けしておく。そして、好決算発表→レーティング上げ→株価上昇→莫大な利益を得るといったシナリオだったんじゃないか。

　しかし、実際は逆だったので、もう一つ用意しておいたシナリオを採用。それは「悪い材料でもいいレーティングを出す」だ。
　もちろん言っていることに説得力はある。しかし、リストラによる改善が収益に反映されるまでは、リストラの評価は市場では中立であるのが一般的だ。

　チャートでは週足ベースでＷ底になり、いい形にはなっている。
　しかし、1100円の頭をそうやすやすと抜けていくとは思えない(が、私の予想は外れることの方が多い)。
　Ｗ底を作り出すのも作戦だったのだろう。こうして意図的に、買いシグナルであるＷ底は形作られたのではないだろうか。

　メリルリンチはリスクを他の投資家にできるだけ負わせ、自分では多大な利益を上げる姑息な手法を使っている。
　個人投資家はこんな機関投資家の多くを相手にやってるわけだから、最初からハンデを負っているようなものだ。

【 2005/11/13 02:22 】 株式投資コラム | コメント(1) | トラックバック(1) |
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コメント
(*^。^*)　こんにちは
お気楽極楽クラブで相互リンクさせて頂いているキヨヒサです。
この度、サイトの引っ越しをしました。
大変、お手数なのですが、ＵＲＬを下記に変更お願い出来ませんでしょうか？

<m(__)m>　お手間を取らせ申し訳ありませんが、宜しくお願い申し上げます。

新ＵＲＬ：http://han-rei.com/
お気楽極楽投資クラブ * URL [編集] 【 2005/11/16 15:32 】
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